Комиссия по Торговле Товарными Фьючерсами (CFTC) была создана Конгрессом США в 1974 году как независимое правительственное агентство с задачей регулирования рынков фьючерсов и опционов в Соединенных Штатах. С момента учреждения Комиссии, её устав неоднократно обновлялся и расширялся (самой недавней добавкой является Закон о Модернизации Товарных Фьючерсов 2000 года (CFMA)). CFTC защищает экономическую целостность фьючерсных рынков США и усиливает их конкурентоспособность и эффективность, путем укрепления их деловой честности, защиты участников рынка от манипуляций, злоупотреблений и мошенничества, а также путем обеспечения должного выполнения процесса клиринга. Комиссия возглавляется пятью уполномоченными, назначенными президентом Соединенных Штатов и утвержденными Сенатом.

Сайт CFTC, www.cftc.gov, (http://www.cftc.gov/cftc/cftchome.htm) рассказывает обо всех законах и правилах, принятых и применяемых Комиссией. Самые важные из них включают:

• Закон о Товарном Обмене (Commodity Exchange Act)
• Закон о Модернизации Товарных Фьючерсов 2000 года (CFMA)
• Правила Комиссии
• Регуляционные Нормы и Процедуры
• Закон по Борьбе с Отмыванием Денег

Некоторые из требований CFTC:

• Все фирмы и частные лица, занимающиеся бизнесом на любой фьючерсной бирже США, обязаны быть зарегистрированы в CFTC. Регистрация проводится через Национальную Фьючерсную Ассоциацию (NFA).
• Только компании, являющиеся Фьючерсными Комиссионными Коммерсантами (FCM), имеют право заключать договор брокерского обслуживания с клиентами и аккумулировать их финансовые средства. FCM должны гарантировать все сделки своих клиентов *.
• Финансовые средства клиентов должны быть размещены в сегрегированных счетах, отдельных и независимых от средств FCM.
• Компании FCM обязаны иметь и поддерживать минимальный чистый капитал своих собственных средств в размере, равном 4% от всех клиентских счетов, размещенных на сегрегированных счетах. При расчёте этого капитала в активы не включается дебиторская задолженность, что существенно повышает ценность показателя чистого капитала. Если чистый капитал приближается к 6% сегрегированных средств, то FCM становится предметом разбирательства и каждодневного надзора.
• В согласии с клиринговыми требованиями, клиентские счета должны пересчитываться в конце каждого торгового дня для коррекции текущего баланса. Также существуют другие правила по ежедневной отчетности, предназначенные для нормального рыночного обращения и предупреждения манипуляций, злоупотребления и мошенничества.
• Инвесторы должны быть немедленно информированы, в письменной форме (электронной или обычной почтой), о любой новой активности на их счётах. Если никакой активности не происходит, клиенты должны получать отчеты ежемесячно **.
• Зарегистрированные лица обязаны оглашать существование рыночного риска и предоставлять перспективным клиентам необходимую информацию о результатах прошлой деятельности.
• Все зарегистрированные лица должны проходить периодические лицензионные экзамены и обучение нормам этики.
• Все зарегистрированные компании должны применять этичные методы предложения услуг и осуществлять внутренний контроль над сотрудниками.

* В биржевой торговле контрагентом каждого покупателя или продавца фьючерсного контракта является клиринговая палата, состоящая из брокерских компаний, являющихся Фьючерсными Комиссионными Коммерсантами (FCM). Как представитель клиринговой палаты в текущей торговле, FCM оплачивает все сделки своих клиентов.

** Большинство Фьючерсных Комиссионных Коммерсантов (FCM) предоставляют своим клиентам возможность доступа к их счетам онлайн, в любое время.